短視頻第一股快手發(fā)布發(fā)布上市以來的首份年報(bào)。
報(bào)告顯示，快手2020年全年?duì)I收587.8億元，低于市場(chǎng)預(yù)期，調(diào)整后凈虧損79.5億元人民幣。
快手去年?duì)I收587.8億
凈虧損1166億元
3月23日晚，快手在港交所發(fā)布發(fā)布2020年全年業(yè)績(jī)報(bào)告。
公告顯示，快手線上營(yíng)銷收入在去年四季度實(shí)現(xiàn)迅猛增長(zhǎng)，單季收入85億，超越2019年全年，并首次超過直播打賞業(yè)務(wù)，成為該公司當(dāng)季最大收入貢獻(xiàn)者。
2020年全年而言，快手營(yíng)收587.8億元人民幣，同比增長(zhǎng)50.2%，市場(chǎng)預(yù)期585.82億元，上年同期為391億元。2020年歸屬于股東的凈虧損為1166.35億元，市場(chǎng)預(yù)期為凈虧損706.69億元。
截至2020年底，快手擁有的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物約204億元。
值得注意的是，快手的巨額虧損并不是來自業(yè)務(wù)，主要是2020年及2019年的可轉(zhuǎn)換可贖回優(yōu)先股公允價(jià)值變動(dòng)分別為負(fù)人民幣1068億元及負(fù)人民幣199億元。
換言之，快手的巨額虧損，是因?yàn)槠渲邪丝赊D(zhuǎn)換可贖回優(yōu)先股公允價(jià)值變動(dòng)的1068.45億。
而在非國(guó)際通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下，快手經(jīng)調(diào)整的凈虧損為79.48億元，2019年為凈利潤(rùn)10.33億元。
銷售及營(yíng)銷開支占總營(yíng)收近半
根據(jù)財(cái)報(bào)，2020年的經(jīng)營(yíng)虧損主要是由于為擴(kuò)大用戶群及提升用戶參與度、提高品牌認(rèn)知度及發(fā)展快手的整體生態(tài)系統(tǒng)而增加銷售及營(yíng)銷開支所致
財(cái)報(bào)顯示，快手2020年的銷售及營(yíng)銷開支為266億元，較2019年的99億增長(zhǎng)169.8%，該項(xiàng)支出的增速遠(yuǎn)超營(yíng)收增速，占總營(yíng)收的比重更達(dá)45%。
而這部分支出的增長(zhǎng)主要是由于營(yíng)銷、品牌推廣及廣告活動(dòng)增加所致。
快手稱，2020年，快手的營(yíng)銷、品牌推廣及廣告開支主要包括獲取及維護(hù)用戶的成本和品牌營(yíng)銷活動(dòng)的開支，2020年品牌推廣及廣告開支增加，主要是由于快手推廣快手極速版及其他應(yīng)用程序的營(yíng)銷開支以及品牌推廣活動(dòng)開支增加所致。
此外，快手的行政開支同比增長(zhǎng)93.8%至17億元，研發(fā)開支同比增長(zhǎng)122.4%至65億元。
而快手2020年的銷售成本為350億元，同比增長(zhǎng)39.8%，占總收入的比重為59.5%，較2019年63.9%的比重有所下降。
平均日活用戶2.646億
日均使用時(shí)長(zhǎng)87.3分鐘
快手的這份年報(bào)，也公開了一些關(guān)鍵的用戶數(shù)據(jù)。
2020年，快手的電商交易總額為3811億元，2019年為596億元，實(shí)現(xiàn)了大幅增長(zhǎng)。這里需要指出的是，快手對(duì)電商交易數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)包括在快手平臺(tái)的交易和通過快手跳轉(zhuǎn)到其他平臺(tái)的交易。
用戶數(shù)據(jù)方面，2020年，快手所有中國(guó)應(yīng)用程序及小程序的平均日活躍用戶及平均月活躍用戶分別為3.081億及7.770億。
2020年，快手的平均日活用戶數(shù)為2.646億，平均月活用戶數(shù)為4.811億，分別同比增長(zhǎng)50.7%及45.6%。每位日活躍用戶日均使用時(shí)長(zhǎng)為87.3分鐘，每位日活躍用戶平均線上營(yíng)銷服務(wù)收入為82.6元。
事實(shí)上，此前快手的招股書就顯示，截至2020年11月底，快手應(yīng)用的日均活躍用戶為2.64億，月均活躍用戶為4.81億，其中日活用戶相較9月底公布的2.62億稍有增長(zhǎng)。
但同期月活躍用戶數(shù)則由4.83億降至4.81億，減少了近200萬人。而根據(jù)快手第一版招股書，截至上半年，快手的中國(guó)應(yīng)用程序及小程序的平均日活躍用戶及平均月活躍用戶分別達(dá)到了3.02億及7.76億。按照這個(gè)數(shù)據(jù)，快手日活、月活的下降幅度更加驚人。
觀察者網(wǎng)此前報(bào)道，2020年，快手用戶被抖音侵蝕得尤為嚴(yán)重，大量老用戶都在轉(zhuǎn)向抖音。艾媒咨詢CEO張毅向觀察者網(wǎng)透露，根據(jù)最新調(diào)研，在各線城市，短視頻活躍用戶中，快手與抖音占比分別為1：9，快手表現(xiàn)最好的也僅占用戶的兩成。
在描述到二者的用戶數(shù)據(jù)表現(xiàn)時(shí)，張毅形容抖音為“勢(shì)如破竹”，而快手在用戶留存上需要“洗心革面”。
全年進(jìn)行超17億次直播
收入332億元
快手官方新書《直播時(shí)代——快手是什么Ⅱ》發(fā)布，該書由中信出版集團(tuán)出版。本書兩篇序言為快手科技創(chuàng)始人宿華、程一笑所作。
程一笑在他的序言中回顧了快手創(chuàng)立10年來的兩個(gè)重要節(jié)點(diǎn)——2016年做直播以及2018年做直播電商。他還分享了自己對(duì)直播時(shí)代的理解、對(duì)公私域的看法以及快手電商與其他電商平臺(tái)的區(qū)別等。
“直播提升了信息傳遞的效率，釋放了相當(dāng)多的生產(chǎn)力，創(chuàng)造了社會(huì)價(jià)值，是時(shí)代的進(jìn)步。”程一笑認(rèn)為。
從業(yè)務(wù)構(gòu)成上看，直播業(yè)務(wù)一直是快手的營(yíng)收支柱。2017-2020年，快手從直播賺取的收入占總收入的比重分別達(dá)到95.3%、91.7%、80.4%、56.5%。
財(cái)報(bào)顯示，2020年，快手的直播收入為332億元，同比增長(zhǎng)5.6%。增長(zhǎng)主要由于付費(fèi)用戶人數(shù)的增長(zhǎng)。
報(bào)告期內(nèi)，快手上進(jìn)行了超17億次直播，快手直播平均每月付費(fèi)用戶數(shù)從2019年的4890萬增至5760萬。
線上營(yíng)銷服務(wù)的收入增長(zhǎng)近2倍
盡管直播收入占比仍然超過50%，不過也可以看到，直播收入在快手總收入的占比有所下降。與此同時(shí)，線上營(yíng)銷服務(wù)的占比卻從2019年的19%增長(zhǎng)至37.2%，其他服務(wù)收入的占比也由2019年0.6%增至6.3%。
具體來看，快手線上營(yíng)銷服務(wù)的收入在2020年同比增長(zhǎng)194.6%至219億元。這部分營(yíng)收的增長(zhǎng)主要因?yàn)榭焓值挠脩羧后w擴(kuò)大吸引了更多線上營(yíng)銷客戶，以及快手憑借人工智能及大數(shù)據(jù)實(shí)力提升了線上營(yíng)銷服務(wù)的有效性。
快手方面表示，線上視頻廣告市場(chǎng)前景廣闊，線上營(yíng)銷服務(wù)將是支持快手長(zhǎng)期發(fā)展的核心戰(zhàn)略之一。
2020年，快手推出了綜合線上營(yíng)銷平臺(tái)，基于用戶大量的互動(dòng)行為以及快手的先進(jìn)技術(shù)，快手可以實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)的用戶理解，以及精細(xì)化的廣告內(nèi)容開發(fā)與發(fā)布，從而提升了廣告效率與效果。
同時(shí)，快手還推出了更多工具和服務(wù)賦能廣告商，使他們能夠更精確地觸達(dá)及吸引目標(biāo)客戶。此外，快手亦擴(kuò)大銷售團(tuán)隊(duì)及渠道覆蓋范圍，除了短視頻信息流廣告，快手亦注重發(fā)展更豐富的廣告形式，例如品牌廣告及聯(lián)盟廣告。
另一方面，快手的其他服務(wù)收入也由2019年的2.59億元增加超過13.3倍至2020年的37億元。
快手稱，2020年，其圍繞電商生態(tài)系統(tǒng)發(fā)展進(jìn)行了多方面的努力，包括投資電商基礎(chǔ)設(shè)施，通過提供多種工具幫助商家管理其在快手平臺(tái)的店鋪以促進(jìn)平臺(tái)交易；激勵(lì)優(yōu)質(zhì)商家，同時(shí)加大對(duì)中長(zhǎng)尾商家的扶持，為他們提供培訓(xùn)等幫助，以提升中小商家的服務(wù)能力和質(zhì)量；持續(xù)加強(qiáng)平臺(tái)治理能力，嚴(yán)格商品管控和商家治理。
股價(jià)較高點(diǎn)大幅下跌
截止3月23日收盤，快手股價(jià)跌至301.2港元/股，跌幅達(dá)4.32%。
2021年2月5日，快手科技在香港上市，股價(jià)立即飆升了190％以上。此后，快手股價(jià)一路飆升，2月17日股價(jià)最高達(dá)415港元/股。
相比高峰值，今天的快手，股價(jià)已跌去了114港元/股，市值縮水達(dá)4732億。
快手廣告和抖音差距來自于何處？西部證券研報(bào)指出，快手廣告仍處于變現(xiàn)早期，2020年快手廣告預(yù)計(jì)收入200多億元，同比增長(zhǎng)200%左右，廣告收入規(guī)模和抖音相比差距較大。在決定信息流廣告收入的幾個(gè)主要指標(biāo)（DAU、人均feed、Adload和CPM）中，認(rèn)為快手的CPM仍有很大的提升空間。測(cè)算目前抖音的CPM數(shù)倍于快手，主要得益于抖音的算法邏輯更有利于廣告變現(xiàn)以及抖音背靠字節(jié)系強(qiáng)大的流量池。快手8.0改版后加強(qiáng)了算法推薦和公域流量分配，認(rèn)為有利于其CPM的提升。
快手電商業(yè)務(wù)增長(zhǎng)空間有多大？2020年預(yù)計(jì)快手單MAU的GMV約為800元，與淘寶單用戶年均消費(fèi)8700元差距尚大。
中性假設(shè)下，預(yù)計(jì)2025年快手單用戶GMV達(dá)到2200元左右，增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)包括購(gòu)物用戶滲透率的提高和單購(gòu)物用戶GMV的提升。預(yù)計(jì)快手2025年MAU為6.3億，測(cè)算GMV將達(dá)到近1.4萬億元。貨幣化率方面，中性假設(shè)下2025年能夠達(dá)到3.6%，則快手電商收入約500億元，5年復(fù)合增速70%。
展望未來，快手稱，“在這個(gè)前景廣闊的行業(yè)中，我們將繼續(xù)強(qiáng)化及投資我們的生態(tài)系統(tǒng)，通過豐富內(nèi)容的多樣性以及提升內(nèi)容的品質(zhì)以吸引及留住廣大的用戶群；通過更優(yōu)質(zhì)的功能、商品及服務(wù)優(yōu)化用戶與業(yè)務(wù)合作伙伴的體驗(yàn)，以滿足不斷發(fā)展變化的用戶需求；通過精準(zhǔn)的營(yíng)銷及推廣活動(dòng)擴(kuò)大用戶范圍；以及通過進(jìn)一步增強(qiáng)技術(shù)能力和開發(fā)更多變現(xiàn)機(jī)會(huì)，強(qiáng)化以用戶為中心的商業(yè)化能力。”
